交銀國際：上調珠江鋼管評級至長線買入

  珠江鋼管(1938.HK) 昨日晚間發布公告：新增5.77 萬噸價值4.13 億元的秘魯訂單將于2015 年交付。我們認為，新接訂單在穩定明年的業績的同時，也使得今年下半年整體的交付量有所提升，上調14/15 年焊管交付量，由此前的40 萬噸/45.7萬噸上調至43.5 萬噸/49.7 萬噸。
    對應的14/15 年的EPS 由此前的0.06/0.12 上調至0.09/0.16. 上調評級至“長線買入” ，同時上調公司目標價至HKD$2.87 目標價對應15 年PB 為0.6x。